در این درس یاد می‌گیرید
- محاسبه درصد بازگشت لازم برای جبران هر سطح دراودان
- اندازه‌گیری حداکثر دراودان و اثر آن بر اندازه ریسک
- تعیین سقف عملی برای ریسک کل حساب
پیش‌نیازهای این درس
اگر این مفاهیم برای شما تازه‌اند، پیش از ادامه همان درس‌ها را بخوانید؛ این درس بر پایه آن‌ها ساخته شده است.
این درس درباره یک نامتقارنی ساده است: سود دادن سخت‌تر از زیان دادن است. زیان، حساب را کوچک می‌کند؛ و بازگشت از حسابی که کوچک شده، درصد بزرگ‌تری می‌خواهد.
ریاضیات تلخ بازگشت
| افت حساب | موجودی از ۱۰٬۰۰۰ | سود لازم برای بازگشت |
|---|---|---|
| ۱۰٪ | ۹٬۰۰۰ | ۱۱٫۱٪ |
| ۲۵٪ | ۷٬۵۰۰ | ۳۳٫۳٪ |
| ۵۰٪ | ۵٬۰۰۰ | ۱۰۰٪ |
| ۷۵٪ | ۲٬۵۰۰ | ۳۰۰٪ |
| ۹۰٪ | ۱٬۰۰۰ | ۹۰۰٪ |
جدول را دو بار بخوانید. یک افت ۵۰٪ نیازمند دو برابر کردن حساب است — کاری که برای معامله‌گران حرفه‌ای هم سال‌ها زمان می‌برد. افت ۹۰٪ عملاً پایان یک مسیر معاملاتی است.
فرمول محاسبه ساده است: درصد بازگشت لازم = (میزان افت ÷ موجودی باقی‌مانده) × ۱۰۰. مثلاً با افت ۲۰٪: ۲۰ ÷ ۸۰ = ۲۵٪.
اندازه ریسک، احتمال رسیدن به دراودان را تعیین می‌کند
| ریسک هر معامله | افت با ۵ زیان متوالی | افت با ۱۰ زیان متوالی |
|---|---|---|
| ۰٫۵٪ | حدود ۲٫۵٪ | حدود ۵٪ |
| ۱٪ | حدود ۵٪ | حدود ۹٫۵٪ |
| ۲٪ | حدود ۱۰٪ | حدود ۱۸٪ |
| ۵٪ | حدود ۲۲٪ | حدود ۴۰٪ |
عدد مهم، سمت راست جدول است: با ریسک ۵٪، ده زیان پشت‌سرهم (که در هر سیستمی در طول سال‌ها رخ می‌دهد) حساب شما را تقریباً به نصف می‌رساند. با ریسک ۰٫۵٪، همان ده زیان فقط ۵٪ از حساب را می‌گیرد و شما در بازی می‌مانید.
نکته مهم: احتمال مواجهه با دنباله زیان، بیشتر از تصور شهودی است. اکثر معامله‌گران تازه‌کار فکر می‌کنند با نرخ برد ۵۰٪، حداکثر دو سه زیان پشت‌سرهم خواهند داشت؛ در واقعیت با ۲۰۰ معامله، تجربه دنباله‌ای چهار یا پنج‌تایی بسیار محتمل است. به همین دلیل، ریسک را نه بر پایه نمونه‌های کوچک، بلکه بر پایه بدترین دوره فرضی انتخاب کنید.
سنجش دراودان
برای اندازه‌گیری، سقف حساب (بالاترین موجودی ثبت‌شده) را دنبال کنید و فاصله لحظه‌ای از آن را حساب کنید:
دراودان جاری = (سقف − موجودی فعلی) ÷ سقف × ۱۰۰
هر بار که حساب سقف جدید می‌زند، محاسبه از نو شروع می‌شود (سقف به‌روز می‌شود). حداکثر دراودان، بزرگ‌ترین عددی است که در طول دوره ثبت کرده‌اید — و این عدد، معیار واقعی تحمل ریسک شماست.
اشتباه رایج
خطای اول، بزرگ‌کردن حجم پس از دراودان («باید زودتر جبران کنم»). این کار احتمال عمیق‌ترشدن افت را چند برابر می‌کند و رایج‌ترین مسیر رسیدن به افت‌های ۵۰٪ و بیشتر است.
خطای دوم، سنجش با بالانس به‌جای اکوئیتی: دراودان باید بر پایه ارزش لحظه‌ای حساب اندازه‌گیری شود.
قاعده ساده: «اگر افت حساب به فلان درصد رسید، حجم را نصف می‌کنم و تا بازگشت به نصف مسیر، در همان سطح می‌مانم.» این قاعده را قبل از رسیدن به آن حالت بنویسید، نه در لحظه.
جمع‌بندی
- بازگشت از افت، درصد بزرگ‌تری می‌خواهد؛ این نامتقارنی، پایه محافظت از سرمایه است.
- اندازه ریسک هر معامله، احتمال رسیدن به افت‌های عمیق را تعیین می‌کند.
- دنباله‌های زیان پشت‌سرهم بیشتر از تصور رخ می‌دهند.
- دراودان را از سقف حساب و بر پایه اکوئیتی بسنجید.
واژه‌های کلیدی این درس
| واژه | معادل لاتین | توضیح |
|---|---|---|
| دراودان | Drawdown | کاهش ارزش حساب از بالاترین نقطه ثبت‌شده تا پایین‌ترین نقطه بعد از آن. |
| حداکثر دراودان | Max Drawdown | بزرگ‌ترین افت حساب در یک دوره؛ معیار اصلی سنجش تحمل ریسک. |
| خط بازگشت | Recovery Line | درصد سود لازم برای رسیدن مجدد به سقف قبلی حساب. |
| نقطه عدم بازگشت عملی | Practical Point of No Return | سطحی از دراودان که بازگشت از آن برای معامله‌گر غیرواقعی می‌شود. |
آزمون کوتاه درس
۳ پرسشاختیاری است، اما یادگیری را چند برابر تثبیت می‌کند. پیشرفت شما به پاسخ‌ها گره نخورده است.
پیشرفت خود را ذخیره کنید
مطالعه این درس آزاد است و برای خواندن هر درس دیگری هم نیازی به حساب کاربری ندارید. اما ثبت پیشرفت، ادامه از همان‌جا و دریافت نشان پایان سطح، به حساب FxSun نیاز دارد — رایگان و بدون هزینه.